法国国债利率创九年来新高

发布日期:2022-09-23 09:14:08来源:欧洲时报作者:贾言编译
由于投资者对欧洲和美国大幅上调利率的担心加剧,导致债券市场收紧。

【欧洲时报9月22日】由于投资者对欧洲和美国大幅上调利率的担心加剧,导致债券市场收紧。

全球性经济动荡正在上演

法国《世界报》(Le Monde)报道,近日,全球金融市场再次动荡不安,令已经持续六周的紧张情绪加剧。9月20日,法国十年期国债收益率达到2.5%,为2013年9月以来的首次。8月初该收益率还只有1.3%,2022年初则仅为0.1%。国债利率大涨提醒人们,经济动荡正在上演。

这场经济动荡是全球性的。美国十年期债券利率目前为3.5%,为2010年以来的最高水平。意大利则超过4.1%,是一年前的四倍。即使在被认为是欧洲最安全的国家——德国,债券利率也接近2%,至2014年初以来的最高水平。这种利率压力也明显反映在股市上,欧美股市全部下跌。自8月中旬以来,美国的标准普尔500指数和法国CAC40指数已下跌9%。自2022年初以来,两大指数的跌幅均超过15%。

全球金融动荡主要由于欧洲和美国正在经历通胀飙升,欧美物价同比上涨约9%。为了遏制通胀高企,一些央行冒着引发经济衰退的风险,正以40年来未有之速度加息。美联储主席鲍威尔在8月份公开承认,他的加息行为将会“伤害”到家庭和企业。

市场不安

在此背景下,本周至关重要,多个货币监管机构将举行会议。20日,瑞典率先出手,将其利率迅速上调1个百分点,至1.75%,令观察家深感意外。在其声明开头便直言,“通胀过高,必须收紧货币政策。”

然而,市场的紧张情绪主要还是来自美联储,其干预措施在全球范围内引起反响。21日,美联储再次上调利率0.75%,这也是今年以来的第五次加息。预计英格兰银行或会在22日步其后尘。随后还有瑞士、挪威甚至日本央行也要做出抉择,这里谈到的只是发达国家。

20日,来自德国的一个非常糟糕的消息也加剧了市场对利率的担忧。7月至8月间,德国生产价格指数增长了7.9%,一年内暴涨45.8%,对于德国国家统计局来说,从未遇到过如此急剧性增长。当然,生产价格指数暴涨与俄罗斯近乎完全关闭通往欧洲的天然气管道所引发的天然气危机有关。德国国家统计局强调指出,发电厂使用的天然气价格在一年内上涨了3.5倍。

意大利债券市场危机四伏

多个原因促使欧洲央行继续加息。7月开始,加息0.5%,为2011年以来的首次。9月继续加息0.75%。大多数分析师预测,欧洲央行将在10月27日举行的下次会议上保持同样的节奏继续加息。

除了这些压力之外,还有几个政治方面的不稳定因素。20日,俄罗斯控制的四个乌克兰地区宣布将针对加入俄罗斯举行公民投票。这一决定只会加剧莫斯科和布鲁塞尔之间的能源紧张局势,从而拖累价格上涨的时间延长。

最后,意大利将于9月25日举行立法选举。根据民调,意大利兄弟党(Fratelli d'Italia)领导的极右翼胜利在望。这一新法西斯政党的领导人乔治亚·梅洛尼(Giorgia Meloni)似乎已经让商界放心,因为在她的演讲中刻意表现出相对有节制地“疑欧”。目前,意大利利率上调的节奏与欧元区其他国家类似。不过,意大利一直被认为是欧元区内相对脆弱的国家之一,尤其是其债务沉重,已占其GDP的150%,而且债券市场也隐藏着另一个潜在的“炸雷”。

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